{"id":15536,"date":"2020-10-30T10:20:26","date_gmt":"2020-10-30T09:20:26","guid":{"rendered":"https:\/\/sandbox.patrimonium.ch\/?p=15536"},"modified":"2020-10-30T11:57:05","modified_gmt":"2020-10-30T10:57:05","slug":"back-to-the-future-die-corona-krise-als-wachstumschance","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/sandbox.patrimonium.ch\/de\/publications-de\/back-to-the-future-die-corona-krise-als-wachstumschance","title":{"rendered":"Corona-Krise als Wachstumschance"},"content":{"rendered":"\n

Die Auswirkungen der Covid-19 Pandemie haben die deutsche Wirtschaft in einen Krisenmodus versetzt. Unternehmen k\u00e4mpfen um ihre Existenz, Banken finden die verloren geglaubte Risikovorsorge als variablen Kostenbaustein wieder und die Politik versucht dem steigenden Finanzierungsbedarf deutscher Unternehmen mittels staatlicher Beteiligungen und B\u00fcrgschaften entgegenzutreten.<\/p>\n\n\n\n

Dennoch scheint sich die Wirtschaft mit der Situation zu arrangieren. So l\u00e4sst der j\u00fcngste Ifo-Gesch\u00e4ftsklimaindex einen aufkeimenden Optimismus vermuten. Nachdem dieser bereits im Juli und August mit Steigerungsraten von insgesamt rd. 6 Punkten aufwarten konnte, kletterte er per September auf 93,4 Punkte; einen Wert nahe des Niveaus vor Ausbruch der Covid-19 Pandemie. H\u00f6chste Zeit, die Corona-Krise als Chance f\u00fcr Wachstum zu nutzen.<\/p>\n\n\n\n

Doch wer finanziert dieses Wachstum in Krisenzeiten, in denen Banken zunehmend risikoaverser agieren?<\/p>\n\n\n\n

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Quelle: ifo<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n


Anorganisches Wachstum als Chance in der Krise<\/strong>

Unternehmen, welche die kurzfristigen Auswirkungen der Corona-Krise haben \u00fcberwinden k\u00f6nnen, sehen sich zunehmend mit der Frage konfrontiert, wie sie in der jetzigen Situation profitieren k\u00f6nnen. Naturgem\u00e4ss wachsen in diesem Zusammenhang die Begehrlichkeiten nach anorganischem Wachstum. Schliesslich wirken Krisenzeiten negativ auf Unternehmenswerte und erm\u00f6glichen somit relativ investitionsarme Akquisitionen.<\/p>\n\n\n\n

Die Corona-Krise ist zudem weiter anhaltend. Demnach gibt es auch Unternehmen, welche die kurzfristigen Auswirkungen der Corona-Krise noch nicht haben bew\u00e4ltigen k\u00f6nnen und sich mit der Frage ihrer Zukunftsf\u00e4higkeit konfrontiert sehen. Sollte eine entsprechende Unternehmensfinanzierung nicht durch staatliche Mittel, Banken oder alternative Finanzierungsformen gesichert werden k\u00f6nnen (sehen Sie hierzu unseren Artikel Private Credit als Finanzierungsl\u00f6sung in der Corona-Krise<\/a>), sind die Handlungsoptionen begrenzt: Verkauf oder Insolvenz.<\/p>\n\n\n\n

Auch in diesem Zusammenhang k\u00f6nnen sich kurz- bis mittelfristig vielversprechende Opportunit\u00e4ten f\u00fcr Akquisitionen ergeben. Dar\u00fcber hinaus begr\u00fcndet die genannte Entwicklung ein starkes Marktmomentum f\u00fcr Private Equity Investoren, die nach Jahren steigender Kaufpreise von einer Korrektur profitieren k\u00f6nnen, um vielversprechende Investments zu t\u00e4tigen oder bestehende Investments auszubauen.<\/p>\n\n\n\n


Klassische Akquisitionsfinanzierung in Krisenzeiten nur begrenzt verf\u00fcgbar<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Traditionell sind es Banken, die Unternehmen oder Private Equity Investoren bei derartigen Akquisitionsfinanzierungen unterst\u00fctzen. Deren Risikoaffinit\u00e4t scheint aufgrund der Folgen der Corona-Krise f\u00fcr viele Bestandsengagements deutscher Banken und einer entsprechenden Explosion der verloren geglaubten Risikovorsorge jedoch deutlich gesunken.<\/p>\n\n\n\n

Dar\u00fcber hinaus sind die Ressourcen hiesiger Banken begrenzt und durch den Corona-bedingt erh\u00f6hten Betreuungsaufwand von Bestandskunden bei gleichzeitig steigender Kreditnachfrage nahezu ausgelastet. Bis Ende September lag die Zahl der Antr\u00e4ge f\u00fcr KfW-Darlehen bei rd. 92.340 mit einem Volumen von knapp 55 Mrd. EUR.<\/p>\n\n\n\n

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Quelle: KfW<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Bei der Vergabe von Akquisitionsfinanzierungen agieren Banken daher zunehmend restriktiv. Aber wird die begrenzte Verf\u00fcgbarkeit entsprechender Finanzierungen nun das Nadel\u00f6hr f\u00fcr Chancen in der Corona-Krise? Nein, zumindest nicht, wenn Private Credit Finanzierungen als Alternative eruiert werden.<\/p>\n\n\n\n


Private Credit als schnelle und flexible Akquisitionsfinanzierung in der Krise<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Um vom aktuellen Marktmomentum profitieren zu k\u00f6nnen, ist ein zuverl\u00e4ssiger, flexibler und schneller Finanzierungspartner entscheidend. Dies und noch mehr kann ein Debt Fund gew\u00e4hrleisten:<\/p>\n\n\n\n

Zuverl\u00e4ssigkeit<\/strong>
dank eines hohen Eigenfinanzierungsgrades, der eine langfristig nachhaltige Steuerung erm\u00f6glicht<\/span>.<\/p>\n\n\n\n

Schnelligkeit<\/strong>
dank kurzer Entscheidungswege, flacher Hierarchien und hoher Ressourcenverf\u00fcgbarkeit.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Langfristigkeit<\/strong>
dank eines langfristigen Anlagehorizonts und dem Fokus auf den Erhalt und\/oder die Wiederherstellung Kapitaldienstf\u00e4higkeit.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Flexibilit\u00e4t<\/strong>
dank einer Ratingunabh\u00e4ngikeit, die auch h\u00f6here Risiken finanzierbar macht.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Individualit\u00e4t<\/strong>
dank eines regulatorisch begr\u00fcndeten hohen Handlungsspielraums.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Einfachheit<\/strong>
dank einer Finanzierung aus einer Hand eines unternehmerisch denkenden Ansprechpartners.<\/span><\/p>\n\n\n\n


Nutzen Sie die Chancen einer passgenauen Finanzierung<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Als Investment Manager von Debt Funds, die auf die Finanzierung von mittelst\u00e4ndischen Unternehmen ausgerichtet sind, bieten wir auf die Unternehmensbed\u00fcrfnisse zugeschnittene, individuelle und flexible Finanzierungsl\u00f6sungen.<\/p>\n\n\n\n

Typische Finanzierungsanl\u00e4sse sind:<\/p>\n\n\n\n